震荡市平衡型基金优势凸显 中加喜利回报顺势发行

7月下旬以来，市场波动持续加大，行业轮动明显加快。业内人士表示，高波动市场环境下，要想投资更稳健，不妨通过平衡型基金来实现股债均衡配置。由“长期价值投资猎手”冯汉杰挂帅的中加喜利回报一年持有期混合型基金(A：012071，C：012072)将于8月16日起隆重首发。作为平衡混合型基金，中加喜利回报仓位较为灵活，可利用股票和债券两类相关性较弱的资产来降低组合波动、提高收益，让投资者轻松享受资产配置这一“免费午餐”。8月16日起，投资者可通过中国光大银行等银行渠道，及蚂蚁财富、天天基金等第三方销售平台进行认购。

平衡混合型基金素有“中场球员”之称，相较于偏债混合型基金和偏股混合型基金，具有收益弹性更大、波动控制更好的特点。Wind数据显示，截至2021年7月30日，近五年平衡混合型基金平均收益率为78.11%，超越同期偏债混合基金38.56%的平均回报。而从年化波动率来看，近五年平衡混合型基金平均年化波动率为9.78%，远低于偏股混合基金17.23%的平均年化波动率。

资料显示，中加喜利回报混合的股票仓位为30%-80%，其中港股通标的股票投资比例不超过基金股票资产的50%。在投资策略上，该基金将不局限于单一或者某几个赛道，而是全市场布局，自下而上挖掘优质牛股，追求可持续的长期收益。

值得一提的是，这只基金还设置了一年最短持有期，单笔份额持有满一年后，可继续持有或者零费率随时赎回，这不但有助于投资者克服非理性的追涨杀跌，也利于基金经理更好地对资产进行管理，提高投资效率。

作为价值投资践行者，中加喜利回报混合拟任基金经理冯汉杰拥有超12年A股及港股投资研究经验，曾任职于泰康资产、中欧基金。在他看来，价值投资理念包含三大要点：一是要做到长期视角;二是重视安全边际;三是适度择时，尽量选择好的入场时机。

凭借对价值投资理念的知行合一，冯汉杰管理的多只产品业绩斐然，不但回报好，且回撤较低。以其管理时间最长的中加转型动力A为例，据中加基金官网及Wind数据，截至8月5日，冯汉杰自2018年12月管理以来，任职回报达140.2%，实现了业绩翻倍，远远跑赢沪深300同期51.44%的涨幅，年化回报38.83%，期间最大回撤仅13.35%，低于同类灵活配置基金同期15.35%的平均回撤水平。

展望后市，冯汉杰表示，诸多扰动结束后，全球经济将回到疫情前的中低速增长轨道。中国经济有望保持中速增长，结构调整继续推进，上市公司盈利将保持适当增长。对于大多数估值水平处于合理区间的板块，股价与盈利有望保持同步增长。中长期看，市场仍可提供相对合理的投资回报。

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