消费电子细分赛道业绩验证 龙头标的未来可期（附股）

来源：财联社

财联社8月21日讯，今日早盘，消费电子板块强势，宁波韵升(6.700, 0.61, 10.02%)、海能实业(59.370, 5.40, 10.01%)、星徽精密(25.860, 2.35, 10.00%)等全线涨停，歌尔股份涨幅逾8%，截至发稿，歌尔股份成交额超60亿元。拓邦股份(6.760, 0.37, 5.79%)、立讯精密(53.620, 2.31, 4.50%)等跟涨。

消息面上，昨日盘后，歌尔股份发布上半年业绩，公告称实现净利润7.81亿元，同比增长达49.05%。报告期内，尤其是精密零组件、智能无线耳机及虚拟现实等相关产品领域内的业务取得了较快增长。预计前三季度净利同比增长将达70%-90%。

根据国际调研机构报告显示，2020年全球TWS真无线智能耳机预测出货量将达到1.86亿部，同比增长约63.1%。国际调研机构IDC预测，2020年全球VR虚拟现实产品预测出货量将达到710万台，同比增长约23.6%。

本周，华为、一加发布新品，苹果开启教育优惠购买指定款Mac或iPad即可获赠AirPods。中信证券(31.920, 0.44, 1.40%)观点认为，中短期看TWS耳机将作为手机配件加速渗透。耳机无线化为大势所趋，或成为中高阶手机标配产品。

同时，疫情带来公共部门行业新机遇，在线医疗、线上授课、无接触服务等应用场景需求推动了医疗、教育、政府行业的AR/VR技术落地。

上周，国务院办公厅印发《关于进一步做好稳外贸稳外资工作的意见》，称将加大对消费电子类产品等劳动密集型企业支持力度。中信证券称，长期看好未来物联网行业的持续成长。

中短期看，料以AirPods为核心的TWS耳机将在2-3年内率先爆发，与手机搭售之后将迎来数倍成长。建议关注产业链市场空间最大的组装生产厂商及整机厂商，包括歌尔股份、立讯精密、万魔声学、漫步者(19.350, 1.04, 5.68%)、佳禾智能(26.840, 0.99, 3.83%)、瀛通通讯(27.550, 0.81, 3.03%)、朝阳科技(39.760, 0.86, 2.21%)等，及上游芯片和零组件厂商恒玄科技、兆易创新(205.800, -0.10,-0.05%)、汇顶科技(188.630, -1.47, -0.77%)等。

中长期看，预计智能手表集成运动、健康监测等功能将进一步分散手机功能，成为TWS耳机后的第二个高增长点。建议关注在手表端已有布局的歌尔股份、立讯精密、环旭电子(23.510, 0.44, 1.91%)等。

长期看，5G逐步落地，AR/VR作为下一代基于视频的人机交互平台，预计在解决传输、内容等问题后将高确定性快速成长。建议关注整机和组件厂商，包括歌尔股份、舜宇光学科技、韦尔股份(188.010,5.01, 2.74%)、水晶光电(16.530, 0.58, 3.64%)等。

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